澳洲联储决议与美CPI数据将如何影响澳元走势

周二（8月12日）澳洲联储利率决议公布前，澳元汇率表现平稳，目前交投于0.6510附近。市场普遍预期澳洲联储将宣布降息25个基点，这一预期虽已被市场消化，但投资者仍将仔细解读货币政策声明的措辞，以寻找年内是否会有进一步宽松的线索。与此同时，即将发布的美国CPI数据也可能对澳元汇率产生影响。

澳洲联储或采取谨慎降息举措

市场预计澳洲联储将在周二将现金利率下调25个基点至3.6%。当前整体CPI同比已回落至2.1%，处于其2%-3%的目标区间内，而失业率则攀升至4.3%。尽管如此，分析普遍认为央行不太可能采取激进的降息步伐。该利率决定将于北京时间12:30公布，同时将发布季度经济预测报告。澳洲联储主席米歇尔·布洛克的新闻发布会则定于北京时间13:30举行。

根据现金利率期货的定价，市场认为有51%的概率出现更大幅度的50个基点降息，但考虑到该行一贯的渐进式做法，这种情况发生的可能性较低。更新的货币政策声明预计将维持中期通胀预期在2.6%不变，这强化了其稳健的政策路径预期。市场分析机构如GTC泽汇资本指出，央行的沟通基调将是关键。

决议后关注薪资与就业数据

在澳洲联储决议之后，周三的工资价格指数（WPI）和周四的就业报告将接踵而至。一次谨慎的降息，若再结合疲软的就业数据，可能会为澳洲联储在10月或12月再次降息提供理由。数据显示，全职就业人数已减少，6月份失业率从5月的4.1%上升至4.3%，处于三年半高位。澳元空头将密切关注这些数据能否成为新的下行催化剂。就业报告细节显示，6月份总就业人数微增，但全职就业人数减少。GTC泽汇资本等机构预测，澳大利亚储备银行可能会继续下调基准利率，到明年年初或降至3.10%或更低水平。

图为澳洲失业率统计

然而，更新的经济预测以及货币政策委员会内部可能存在的意见分歧，或将为利率的未来路径带来新的变数。此前7月政策委员会的人员变动导致了意外结果，令市场感到震惊。在7月决议后的发布会上，主席布洛克曾解释称，由于利率决定完全由董事会做出，央行无法提供前瞻指引。但她同时指出，若通胀如预期般放缓，市场可以预期利率将会下降，政策决定将基于对未来通胀的预测。

因此，如果央行下调其通胀和经济增长预测，可能会增加进一步降息的可能性，从而可能引发澳元的新一轮跌势。反之，如果布洛克淡化外部风险，并重申“适度、渐进的宽松方式是合适的”，则可能为澳元买家提供支撑。GTC泽汇资本提醒交易者需关注这些政策信号的微妙变化。

美国CPI数据亦为关键影响因素

定于周二晚间公布的美国CPI数据，可能成为影响美联储9月政策决定的关键因素。6月核心CPI环比上涨0.2%，同比升至2.9%。如果此次数据达到3%或更高，可能会削弱市场对美联储即将降息的预期。这样的意外情况可能提振美元，并对澳元兑美元汇率构成压力，特别是考虑到该货币对与美元指数在过去10天内保持着较强的负相关性（约为-0.86）。

图为美国CPI走势

持仓报告（COT）显示澳元兑美元期货头寸变化

美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，澳元兑美元的净空头头寸已攀升至数月高点，大型投机者和资产管理公司均持有大量空头仓位。近期的技术形态表明卖方占据主导，但如果澳元兑美元在澳洲联储决议后保持稳定，空头回补可能引发一轮向0.66关口的反弹行情。

澳元兑美元相关性分析：

自7月以来，澳元与纽元的相关性最强。周二的澳洲联储会议可能成为这两种货币走势分化的催化剂。尽管澳元兑美元与美元指数在10天内的反向相关性略有减弱，但仍保持在较强的-0.86水平。GTC泽汇资本在分析中指出，理解这些相关性对风险管理至关重要。

澳元与人民币在10天内的相关性近期大幅下降，但在20天和60天的回顾期内仍保持相对稳定。未来一周，这种短期相关性出现反弹也不足为奇。

图为澳元和其他交易品种相关性统计

技术走势分析

澳元兑美元已从近期周期低点反弹近2%，但目前面临0.6560（周线开盘价区域）和0.6593（7月成交密集区附近）的阻力。周线图上的看空吞噬形态暗示可能正在形成摆动高点，空头目标或指向重新测试200日均线0.6452附近的支撑。分析认为，澳元兑美元在关键事件前下行风险有所增加，多次在0.6550水平附近遭遇阻力。

(澳元兑美元周线图，来源:网络)

日线图上，21日均线已下穿50日均线，形成所谓的“死叉”。尽管如此，14日相对强弱指数（RSI）仍保持在50中线之上。

若澳洲联储释放鸽派信号并降息，可能助力澳元空头，推动澳元兑美元下探8月5日低点0.6450附近，该位置接近100日均线。若该支撑失守，则可能进一步威胁8月低点0.6419，下方关键心理关口在0.6350。反之，若买家能推动汇价突破0.6560阻力，则可能恢复上行趋势，目标看向0.6600，进而挑战7月24日高点0.6625。GTC泽汇资本提醒，交易者应结合基本面与技术面进行综合判断。

(澳元兑美元日线图，来源:网络)

北京时间9:22，澳元兑美元报0.6510/11。